نسبت قیمت به سود یکی از قدیمی ترین ابزار برای ارزش گذاری سهام شرکت است.
محاسبه P/E که مخفف Price EARNINGS RATIO می باشد که ساده به نظر می رسد اما تحلیل آن دشوار است، سرمایه گذاران بازار سرمایه معمولا از نسبت قیمت به سود که P/E است به عنوان ابزاری برای نشان دادن ارزش یک شرکت یاد می کنند.
نسبت قیمت به سود یکی از متداول ترین نسب است که در بازار سرمایه برای سرمایه گذاران، تحلیلگران،مدیران پرتفوی، مشاوران و… اهمیت دارد، دلیل محبوبیت این نسبت این است که امکان نمایش رابطه بین ارزش بازار و سود هر سهم با یک عدد ریاضی است.
هدف از این نسبت بیان رابطه بین قیمتی است که سرمایه گذار برای یک سهم می پردازد و چشم انداز آتی شرکت و سود مورد انتظار.
نسبت قیمت به سود هر سهم در تعیین دوره بازگشت اصل سرمایه گذاری از محل سودهای آتی یک سهم به ما کمک می کند، برای مثال اگر شما سهامی با نسبت P/E برابر 8 خریداری کنید به این معناست که 8 سال طول می کشد تا شرکت کل سرمایه اولیه شما را از محل سودهای خود باز پس دهد.
P/E
مزایای نسبت قیمت به سود:
1- نسبت P/E بیانگر نظر بازار از یک شرکت است و به طور کلی، نسبت P/E شرکت های خوب و در حال رشد بالاست.
2-نسبت P/E بزرگ نشان دهنده خوش بینی و نسبت P/E کوچک نشان دهنده بد بینی سرمایه گذاران نسبت به آینده شرکت است.
3-نسبت P/E تا زمانی بالا خواهد بود که سرمایه گذاران عمومی به توانایی رشد و کسب سود یا افزایش قیمت سهام یک شرکت اعتقاد داشته باشند، به محض اینکه این اطمینان نسبت به سود آوری شرکت از بین برود این نسبت کاهش می یابد.
4-نسبت P/E نشان دهنده اعتماد به شرکت و مدیریت آن و همچنین اعتماد سرمایه گذاران به توانایی شرکت در کسب سود است.
5-نسبت P/E یک دماسنج است که مرتباً سطح حرارتی سهام را بررسی و به بازار اعلام می کند.
6- نسبت P/E نیز نشان دهنده میزان ریسک یک سهم است و هرچه P/E بیشتر باشد، ریسک سهام بیشتر می شود.
7- در صورت منفی شدن بازار، تمایل به فروش سهام با P/E بالا نسبت به سایر سهام روند صعودی پیدا می کند.
8- زمانی که شرکت ها دوره رشد خود را پشت سر می گذارند، سود آنها تثبیت می شود و نسبت P/E تعدیل می شود.
محاسبه P/E
محاسبه نسبت قیمت به سود:
سود هر سهم/ قیمت هر سهم=P/E